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倒閉交易所 BTC-e 涉嫌洗錢!9 千萬美元遭紐西蘭警方凍結

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區塊客 2020/06/23

根據一份正式聲明,紐西蘭警方的資產復原小組已凍結屬於 Canton 商業公司(Canton  Business Corporation)及其老闆 Alexander Vinnik 的 1.4 億紐元(相當略高於 9,030 萬美元)。Alexander Vinnik 據稱是目前已經停止運作的加密貨幣交易所 BTC-e 的經營者。 據報導,此舉是紐西蘭歷史上「最大的資金限制行動」。紐西蘭警察局專員 Andrew Coster 表示: 紐西蘭警察局與美國國稅局(IRS)密切合作,希望解決這一非常嚴重的犯罪問題… 這些資金很可能反映網路犯罪與組織犯罪從全球數以千計,甚至數十萬名被害人身上所取得的獲利。 加密貨幣交易所 BTC-e 被估計在 2011 年成立,到 2017 年關閉的期間,處理超過 90 億美元的比特幣交易,俄羅斯籍 Alexander Vinnik 被指控在這六年期間涉嫌洗錢  30 枚比特幣,價值相當約 40 億美元。 紐西蘭警方的聲明指出,當時在美國運作的 BTC-e「並無反洗錢控制和政策」。正因如此,紐西蘭當局指控網路犯罪者積極利用這一平台,把他們進行非法活動的所得進行洗錢。 Coster 表示,已向高等法院申請「尋沒收這些資金」,正在等待結果出爐。 BTC-e 和 2014 年東京加密貨幣交易所 Mt. Gox 遭駭客入侵有關,而且也和俄羅斯加密犯罪組織 Fancy Bear 有關連,後者據稱曾在 2016 年美國總統大選期間,駭入美國民主黨陣營候選人的電子郵件帳戶。 Alexander Vinnik 本人已在 2017 年於希臘被捕,後來被引渡到法國,現在仍在拘留中。據傳他是 BTC-e 的經營者,但該交易所已在 2017 年被美國聯邦調查局(FBI)關閉。 媒體曾報導,俄羅斯情報機構聯邦安全局(FSB)與加密交易平臺 Wex 消失的價值 4.5 億美元的加密貨幣有關。Wex 於 2017 年創建,前身正是 BTC-e。 熱門市場動態與新聞傳送門: 區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。

合約市場的博弈,交易者的「聖杯」在哪裡?

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區塊客 2020/06/23

面對瞬息萬變的市場行情,盈虧往往只在一念之間,投資者該如何保持利益最大化,真正實現進可攻、退可守? 十七世紀四十年代,「海上馬車夫」荷蘭由盛轉衰後,紐約迎來了商業和貿易的繁榮。在這塊純商業領地,為了逐利,紐約變成大「熔爐」,人口不足千人卻流通著 18 種以上的語言。他們忙著交易著麵粉、奴隸、木材等各種各樣的物品,並在更大的範圍內尋找買低賣高的機會。18 世紀 90 年代,紐約逐漸取代費城,成為美國最大的金融中心。 如今,脫離「蠻荒之地」的合約市場與之頗為相似。2017 年初,合約交易平台僅十幾家,而在兩年後,無論是傳統金融巨頭,還是新生交易平台,都聞「風」而動,摩拳擦掌進入市場,導致市場以驚人的速度增長。 在這個充滿無限機遇和想像空間的嶄新領域,大批玩家們環伺搶食,渴望通過數位貨幣的高波動性實現「逆天改命」,市場開始變得異常繁榮。目前,合約市場整體的交易量已超過現貨市場,而在當前現貨市場疲軟之下,合約市場還有著很大的增長空間。 只不過,金融市場向來都是殘酷的。面對瞬息萬變的市場行情,盈虧往往只在一念之間,投資者該如何保持利益最大化,真正實現進可攻、退可守? 自布雷頓森林體系解體後,金融衍生品不斷推陳出新,成為人們認可的「中性」風險管理工具。同時,隨著其市場規範日益規範,地位日益提升,金融衍生品的交易規模也日漸增長。 與基礎金融產品相比,金融衍生品具有高桿槓、高風險、高收益等特性,使其更具有「賭博工具」的風險。在現貨市場財富效應減弱的當下,不少投資者紛紛轉向合約市場,以博取更高的收益。為了爭奪市場份額,各大交易平台在合約產品上的創新層出不窮,相繼推出了不同的合約產品和衍生品玩法。 雖然相比傳統期貨市場,數位貨幣合約市場更為「開放」。但市場中一些晦澀難懂的產品及操作方式,對於小白級別的交易者而言,仍存在一定的入場難度。就算是順利進場,體量相對較小的數位貨幣市場更易出現極端行情,這也讓投資者面臨的合約交易風險成倍增加。再加上一些交易所出現卡頓、插針等問題,例如因無法及時增加保證金而遭遇爆倉的情況時有發生。 另外,合約市場需要具備較高的專業知識,掌握進場時機、止損位的設置和預期的盈利目標,才能較好的規避風險。即便是傳統金融市場的跟單模式套用在數位貨幣市場,但不少所謂的「帶單老師」水平堪憂,且還存在和交易所聯合「下套」,藉機獲利的情況。 幾番操作下來,投資者早已淪為刀下的魚肉。 一邊是原有交易所紮根合約板塊,擴大業務版圖;一邊是新貴們高調亮出「爪牙」,新老玩家的較勁,已然由暗轉明。而為了分得這場競爭賽中的一杯羹,不少平台的市場產品良莠不齊,投資者叫苦不迭。但合約本身並非洪水猛獸,投資者還有機會嗎? 痛點即機遇,例如 Bybit 等交易平台就將交易主動權交給投資者。Bybit 推出「策略提醒」功能,是一個自定義的提醒工具(目前僅支持 app 端)的功能。 PANews 下載體驗發現,在 Bybit 的「策略提醒」功能,當市場行情滿足投資者設置的目標時,例如,「BTCUSD 價格向上穿越 10000 美元」,該功能就會立即通過 APP 推送通知給已經設置的用戶。 雖然市場上有不少行情類 APP 也可推送相關消息,但下單時機早已在消息的抓取過程中流失,投資者非常被動。 而在「策略提醒」中,投資者可以在實時價格、自定義和預設策略建立有關價格、指標的策略提醒: 1. 實時價格提醒:選擇一個重要的價格水平,並建立一個提醒,該提醒將在行情發生變化時觸發,通過 APP 推送在手機上接收通知。例如,BTC/USD 價格向上突破 9500 美元; 2. 自定義指標提醒:根據提供的數據指標來建構提醒,同時使用「穿越」或「上穿」等條件自定義每個提醒。例如,BTC/USD1 小時局部觸碰最低等; 3. 預設策略提醒模板:如果用戶不知道如何創建和設置策略提醒,可以選擇 Bybit 提供的已經設置好的預設策略提醒模板,輸入期望的條件和目標。此項模版更多針對的是小白級別的投資者,他們可設置如 BTC 低於 9100 美元發送交易提醒等。 這樣的主動追踪,對於投資者而言,可以很好的把握時機。當然,如果設定僅觸發一次,當提醒觸發後,該提醒則失效歸檔,需要手動激活;如果設定每次,當市場滿足投資者的設置目標時,則每次都會提醒。此項功能一次最多可以創建 5 個活動提醒,投資者可以同時進行多次操作。 此外,PANews 了解到,Bybit 在 2.0 階段會將「策略提醒」升級為「策略下單」。投資者不僅可以自定義行情提醒,還可以使用交易功能,進行策略下單、一鍵開倉或全平。 對於投資者而言,這款輔助功能,不僅可以幫助他們創建專屬策略做預警,洞察市場走向,主動掌控交易機會,還省去了盯盤時間,可謂是一舉多得。 對於投資者而言,長期持續盈利更多的是靠防守。而這需要的是優秀的交易策略和順暢的交易系統。隨著合約市場逐漸擴大,越來越多的交易平台意識到這點,並開始從功能層面對用戶進行保障,提高風險發生的閾值。尤其是在大波動行情或判斷不清走勢下,Bybit 推出的創新防守功能——「相互保」,就是投資者應對永續合約市場風險的一大利器,尤其是在大波動行情或判斷不清走勢的情況下。 雖然與市場中推出的止盈止損、對沖鎖倉這類防風險措施目的一樣,都是對持有永續合約的倉位虧損做保護。但本質上,止盈止損、對沖鎖倉是一種出場策略。一旦「出場」,雖然不再有下行風險,但與此同時,投資者也丟掉子彈失去了上行獲利的機會。 對此,部分投資者會選擇期權作為合約交易進行風險對沖,但對於絕大部分投資者而言,期權的規則較期貨較為複雜,且在二級市場尚未完全成熟的情況下,投資者並未將期權這樣的工具作為管理或者對沖風險,而是當作投機賭博的工具。 而 Bybit「相互保」底層其實是一種進階版的美式+歐式期權。相對於其他交易平台更多是一個獨立期權產品,Bybit 通過對產功能的簡化,用一種投資者更易理解的保險概念呈現。合約保險更多的是幫助永續合約用戶控制風險,且相互保的模式是透明的,比如相互保基金的池子內數據都會全部公佈。 相互保的對手方從何而來? Bybit 聯合創始人兼 CEO Ben Zhou 在線上發布會上表示: Bybit 成立了互保基金,前期注入了 200 枚比特幣,且保險每天的進出帳都是公開透明的。我們在定價模式裡設置了互保基金係數,這個係數的目的並非將保險池越做越大,而是維護在 200 枚上下浮動。當保險池遠高於 200 時,該係數就會讓「相互保」的保險費用變得越來越便宜,甚至幾乎免費,以此吸引更多用戶購買,發生兌付。 簡單來說,「相互保」在主動結算、到期結算或倉位強平三種情況生效後,可根據指數價格變化對被保永續合約倉位進行賠付。具體來說,如果投資者被保倉位本身盈轉虧或虧損變大,那麼它可對這部分虧損做賠付。如果被保倉位自身盈利變大或虧損變小,那麼它就不會生效,用戶可享有倉位本身帶來的盈利。 當然,如果投資者主動平倉被保合約,那麼就不會觸發相互保的自動結算。而投資者在持倉期間調整槓桿、調整倉位或追加保證金,都可能導致被保倉位的強平價格發生變化,但賠付上限仍然為相互保生效時的強平價格。若投資者已為持倉的合約購買了部分保險,在持倉期仍可繼續追加保險,對應的被保價格為買入保險時的指數價格。 舉個例子,小湃選擇在 BTC 價格為 10000 美元做空 5000 張 BTC/USD 永續合約,同時花了 0.01BTC 購買了 10000 張「購買指數價 10000 美元」的空倉保險,當價格漲至 11000 美元時,小湃則虧損 0.045BTC;當小湃在價格 11000 美元時選擇手動結算保險,則可獲賠 0.09BTC。 當前,購買「相互保」時,投資者需用持倉費的 2% 來支付保費,但保費則不固定,處於動態變化中。Bybit 在 Black-Scholes 期權模型基礎上,用互保基金係數、最大賠付額係數和短時保險情緒係數對保費做調整。而手續費則按保險合約數的 0.05%,用 BTC 結算。 對於投資者而言,這確實是個非常具有保障力的功能。目前,「相互保」單筆最大投保價值和保險賠付上限是 20 萬美元,每個賬戶最大投保價值和賠付上限為 100 萬美元。 看到這裡,可能有投資者有疑問,如果遇到極端行情,資金池枯竭了,還能獲賠嗎?面對這種非常特殊的極端情況,Bybit 會再進行充值,或選擇直接與保險本身資金池打通,確保資金充足不會出現枯竭。 當然,投資者不僅可以預防虧損,「相互保」還能幫助投資者鎖住盈利。例如,小湃選擇在 BTC9500 美元開多,當價格上漲至 9600 美元時,小湃通過「指數價格」開「相互保」,即便價格又回到 9500 美元,小湃依舊是盈利的。 可以理解為,「相互保」不僅是一種保險,還變相實現了「多空雙開」的對沖。 做交易本就是一件很難的事情,風險控制是所有投資者窮其一生研習的課題。 尤其是長期存活於市場,且賺到錢,更是蜀道難,難於登天的感覺。據近十年的統計,華爾街頂級交易員的平均勝率也只有 35%~50%。而在高槓桿誘惑和低門檻准入的合約市場,爆倉機率則大大增加。 正如投資大師瑞·達利歐在《原則》中所寫,在交易中,你必須既有防禦心又有進攻心。如果沒有進攻心,你就賺不到錢;而如果沒有防禦心,你的錢就保不住。在 Bybit「進可攻,退可守」的組合交易保障下,投資者可以很好的把握風險管控。即便是極端行情,投資者依舊可以從容應對,掌握最佳進場時機。 這樣的策略其實正是源自用戶的需求。對於交易平台而言,用戶的優質體驗才是發展的核心。只有產品本身更貼近用戶,才能真正在競爭中佔有一席之地。正如 Ben 在發布會上所言,“Bybit 一直堅持的路線就是為用戶提供好用的產品,我們將自己定義為偏互聯網做產品的團隊,追逐的初心就是用戶第一位。” 此外,Ben 還透露,近階段會進一步完善產品,目前只有永續合約,下一步會上線到期合約,以及之後獨立版的期權產品。 沒傘的孩子才在雨中跑。Bybit 攻守兼備的功能,無疑為用戶的風雨兼程的投資之路撐起了一把「保護傘」。從 Bybit 這類交易平台推出的功能越來越人性化來看,將推進市場向著更高標準邁進,合約市場正進入一個更為健康、成熟、用戶至上的新藍海。 熱門市場動態與新聞傳送門: 區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。

【狂人日記】同樣的味道,同樣的牛市?6 月 22 日行情分析

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區塊客 2020/06/22

近 48 小時,又有 10 多萬枚比特幣從交易所流出,這種情況已經持續了近半年的時間,屯幣的大資金越來越多,為後市的上漲做足了鋪墊。比特幣流出交易所,就無法賣出砸盤,供應減少了,自然有利於後市的拉盤。 比特幣合約的日交易量創出了近幾個月的新低,說明大部分投資者都失去了投資的興趣,這預示著變盤將會越來越近,在別人都不關注市場的時候,能夠堅持下來的人,就會收穫下一輪上漲的紅利,這就是所謂的二八法則,剩下的 80% 則是後知後覺進場為我們接盤的人。 看了下 4 小時圖,已經從短期的下跌通道中走了出來,因此震盪過後有進一步挑戰 9600 的動能,上方比較關鍵的壓力位在 9560 和 9850,如果這兩個位置能夠輕鬆突破,新一輪上漲行情基本就可以確立,目前最大的問題還是量能不足,因此仍然在 9250-9550 這個箱體裡震盪為主,多點耐心,方向總會出來,熬了一個月的橫盤,淘汰的人越來越多,千萬不要倒在黎明前。 ETH: 一邊是 Defi 資產不斷創新高,一邊是 ETH 幣價的停滯不前,充分說明 Defi 的資產數和以太坊幣價沒有關聯性。數據顯示,ETH 的活躍地址幾乎每天都在創歷史新高,但其鏈上的供應量也在持續增長,這一點和大餅完全不同,基於此可以判斷,未來的主升浪真正開啟的時候,大餅的上漲會顯得更加輕鬆。 HT: 這波平台幣是被 HT 帶起來的,走勢上看應該還沒走完,晚上應該還能帶一波。 LTC: 今天跟隨式反彈,量能和比特幣以太坊相比差很多,後市不具備持續性。 BCH: 支撐位處反彈,動能也不咋地,聯動為主。 EOS: 支撐位處技術性反彈,之前 Plustoken 騙的 2000 多萬枚 EOS 逐步流向各交易所,後面一段時間的拋壓會重一些,弱於其他主流幣。 ADA: 持續縮量,在高位三角形中繼續整理。 TRX: 小幅反彈,聯動為主,反彈力度相對其他主流強一些。 ZEC: 高位持續震盪,主力應該會等待時機突破。 小幣拉起來的多數都有消息面支撐,也就是說,不少項目方趁著現在的震盪行情搞事情,吸引大家進場,拉完一波的結果還是一地雞毛,不過現在對於多數項目來說還是剛開始做,因此現在去投機一些小幣的風險不算太大。 [email protected] [email protected]

篤定比特幣終將歸零!投資大師 Jim Rogers:政府說沒價值就沒價值

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區塊客 2020/06/22

有「商品大王」之稱的美國知名投資人 Jim Rogers 認為,比特幣還身處泡沫之中,篤定其終有一日將歸零,並消失無蹤。 早在 2017 年,這位投資大師就曾發表類似言論,而今他再加碼推測,所有的加密貨幣最終都將化為虛無。 6 月 19 日接受《朝日新聞社》網站 AERA dot 採訪時,Jim Rogers 就斷言,「包含比特幣在內的所有加密貨幣,最終將下跌乃至歸零」。他這麼說道, 那些使用加密貨幣的人都認為,他們比政府還聰明。事實上,我認為他們正確的。但是,他們的政府卻掌握著幣圈社群所沒有的東西。那就是「槍支」。這就是我認為加密貨幣最終將消失的原因,因為它根本就不是基於政府權力的武裝力量。  實際上,Jim Rogers 曾在《投資大趨勢》一書中提及,他之所以認為「加密貨幣會絕跡」原因在於, 我們正在使用的法定貨幣,未來全部都會轉型成數位貨幣。屆時,這些市場上的加密貨幣就會受到很大的挑戰,當政府說它們合法就是合法,不合法就是不合法。 至於政府何時會決定這件事情?Jim Rogers 坦言,當加密貨幣跟政府利益有衝突的時候,政府就會決定這件事情,就像秦始皇當年統一貨幣的舉措,使用非官方貨幣就視同叛國罪。 雖然,加密貨幣在 Jim Rogers 眼中看似沒有前景,但他認為,區塊鏈是未來的趨勢,就連他本人也非常想投資。不過他也強調,加密貨幣以及區塊鏈是兩回事,兩者之間不盡然相同,必須完全分開看待,而且,「不管人們現在認為比特幣要多少價值,政府說它沒價值就是沒價值」。 熱門市場動態與新聞傳送門: 區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。

才剛罵完巴菲特是白癡!炒股網紅 Dave Portnoy 又轟比特幣騙局

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區塊客 2020/06/22

6 月 19 日,堪稱「終結股神的炒股網紅」Dave Portnoy 在推特上轉發了他在幾年前所發布有關比特幣的影片,並強調,他至今對比特幣的看法依舊未變。 據悉,這則影片是在 2017 年拍攝的,當時比特幣價格在短時間內暴漲數倍,炒作風氣凝重。Dave Portnoy 在影片中坦言,自己雖然也是個「比特幣投資者」,但無論是對這項資產本身,及其生態系統或底層技術,都讓他感到困惑不已。他說道: 我不知道如何花費它們 [比特幣]。我不知道如何購買它們。你必須去這個叫做 Coinbase 的網站,這就是你購買它們的地方,但這網站癱瘓已成為日常,因為每個人都搶著要買比特幣。而且,整個過程都是由 Winklevoss 雙胞胎經營的騙局。  有趣的是,Dave Portnoy 隨後還將「比特幣挖礦」的過程,拿來跟知名遊戲《超級瑪利歐兄弟》進行對比。他表示,「我還真不知道挖礦是什麼意思」,「聽起來像是瑪利歐兄弟,頭頂磚塊就會彈出蘑菇」。 緊接著,Dave Portnoy 還繼續在影片中稱比特幣為騙局,但他確實還表示,之所以投資比特幣是出於自願,因為他不想錯過別人所吹噓的收益。 當然,很少有人認真對待 Dave Portnoy 空虛的發言,甚至沒有人試圖跟他爭論比特幣的內在價值。一些人認為,他可能很想參與加密貨幣領域。 受新冠病毒疫情影響,體育和流行文化部落格《Barstool Sports》創辦人 Dave Portnoy 前陣子踏進股票市場,防疫期間在家中天天炒股,更趁著股神巴菲特(Warren Buffett)「恐懼」沽清航空股時「貪婪」買入,一單大賺 30 萬美元,從此在炒股界竄紅吸引大量散戶追蹤。 今年 6 月初,Dace Portnoy 不改一貫鮮明作風,在推特上大放狂言,取笑股神巴菲特: 巴菲特是白癡,看看我、這真的太輕鬆,就是一直印鈔、每檔個股都漲翻天。為何要在航空類股天天大漲 20% 時獲利了結?輸家才這麼做。贏家會把籌碼全下注…. 我會賺上 10 億美元。 熱門市場動態與新聞傳送門: 區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。

才剛罵完巴菲特是魯蛇!炒股網紅 Dave Portnoy 又轟比特幣騙局

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區塊客 2020/06/22

6 月 19 日,堪稱「終結股神的炒股網紅」Dave Portnoy 在推特上轉發了他在幾年前所發布有關比特幣的影片,並強調,他至今對比特幣的看法依舊未變。 據悉,這則影片是在 2017 年拍攝的,當時比特幣價格在短時間內暴漲數倍,炒作風氣凝重。Dave Portnoy 在影片中坦言,自己雖然也是個「比特幣投資者」,但無論是對這項資產本身,及其生態系統或底層技術,都讓他感到困惑不已。他說道: 我不知道如何花費它們 [比特幣]。我不知道如何購買它們。你必須去這個叫做 Coinbase 的網站,這就是你購買它們的地方,但這網站癱瘓已成為日常,因為每個人都搶著要買比特幣。而且,整個過程都是由 Winklevoss 雙胞胎經營的騙局。  有趣的是,Dave Portnoy 隨後還將「比特幣挖礦」的過程,拿來跟知名遊戲《超級瑪利歐兄弟》進行對比。他表示,「我還真不知道挖礦是什麼意思」,「聽起來像是瑪利歐兄弟,頭頂磚塊就會彈出蘑菇」。 緊接著,Dave Portnoy 還繼續在影片中稱比特幣為騙局,但他確實還表示,之所以投資比特幣是出於自願,因為他不想錯過別人所吹噓的收益。  當然,很少有人認真對待 Dave Portnoy 空虛的發言,甚至沒有人試圖跟他爭論比特幣的內在價值。一些人認為,他可能很想參與加密貨幣領域。 受新冠病毒疫情影響,體育和流行文化部落格《Barstool Sports》創辦人 Dave Portnoy 前陣子踏進股票市場,防疫期間在家中天天炒股,更趁著股神巴菲特(Warren Buffett)「恐懼」沽清航空股時「貪婪」買入,一單大賺 30 萬美元,從此在炒股界竄紅吸引大量散戶追蹤。 今年 6 月初,Dace Portnoy 不改一貫鮮明作風,在推特上大放狂言,取笑股神巴菲特: 巴菲特是白癡,看看我、這真的太輕鬆,就是一直印鈔、每檔個股都漲翻天。為何要在航空類股天天大漲 20% 時獲利了結?輸家才這麼做。贏家會把籌碼全下注…. 我會賺上 10 億美元。 熱門市場動態與新聞傳送門: 區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。

Jay Clayton 獲提名出任紐約南區檢察長!SEC 主席空缺「加密教母」有望接任?

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區塊客 2020/06/22

根據美國司法部 6 月 19 日發布的新聞稿,美國總統川普已提名美國證管會(SEC)主席 Jay Clayton 擔任紐約南區的檢察長。這代表 Jay Clayton 在被升任為美國最高證券監管當局首長三年後,提前在 2021 年任期屆滿前再度升官。 接下來,誰將接替 Jay Clayton 美國證管會主席的職位,成為加密貨幣圈的一大討論話題,市場還預期被譽為「加密教母」的 Hester Peirce 也有出線機會。 為何一位總統會在周五、也就是距離大選不到五個月之際,把他親手挑選的紐約南區檢察長解職? 隨著 Berman 遭到解職,市場上的臆測轉向誰會接任 Jay Clayton 的證管會主席職位,因為這一職位將大幅影響加密貨幣社群。目前官方尚未公布繼任者。加密律師、去中心化金融公司 Compound 法律總顧問 Jake Chervinsky 表示: SEC 主席是美國加密貨幣監管領域最重要的官員之一,將影響未來幾年關於 ETF 是否獲批准,與法規明確性的問題。 與此同時,其他人對 Jay Clayton 卸任 SEC 主席一事以複雜心情看待。TechCrunch 和 Arrington XRP Capital 的創始人 Michael Arrington 表示,Jay Clayton 的卸任會讓加密貨幣產業變得更好。 不過,也有人持不同看法。例如加密貨幣專家、律師事務所 Anderson Kill 合夥人 Preston Byrne 就表示 我認為(Jay Clayton)在 SEC 表現挺好的,或多或少合適解讀了這項科技。畢竟,他判斷比特幣不是證券。 雖然一些人認為,Jay Clayton 的措施是公平的,但也有人認為他可以選擇加速創新。他知名的政績是在 2017 年負責打壓 ICO 熱潮,表示多數的 ICO 是證券,並迅速終結這一趨勢。儘管如此,Clayton 仍把一手捧起 ICO 的「以太坊」劃分非證券代幣。 關於誰將接任 Jay Clayton,加密貨幣圈認為被譽為「加密教母」的 Hester Peirce 有出線機會。 近日獲川普欽點連任的 Hester Peirce 作為 SEC 委員,她在 2018 年因直言批評 SEC 對比特幣 ETF 的阻撓態度,為她贏得「加密教母」封號。不過,若以川普直率批評加密貨幣的做法來看,Hester Peirce 獲得提命的機率可能因此降低。 熱門市場動態與新聞傳送門: 區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。

挖礦驅動下的 DeFi 新貴 Compound,是割韭菜的還是未來新方向?

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區塊客 2020/06/22

最近 DeFi 非常火熱,其中最熱的當屬通過 Comp 代幣啟動「借貸即挖礦」的 Compound。短短幾天時間總鎖倉量已超越此前長期位居榜首的 MakerDAO,且項目代幣 Comp 更是從 20 多美金漲至最新 320 多美金,超 10 倍。截至目前,Compound 總鎖倉量已超 5 億美元,而 MakerDAO 為 4.74 億美元;Compound 的借款總量為 2.33 億美元,MakerDAO 為 1.23 億美元;Comp 市值達 30 多億美金,Mkr 市值則仍為 5.2 億美金。 但 Comp 挖礦以及 Comp 暴漲,又總讓人想起有點像去年 EOS 上一度火熱的各種遊戲 Dapp 和菠菜 Dapp 的挖礦啟動模式,只是不同的產品,依舊同樣的配方和熟悉的味道。 本文從 DeFi 的主要四種模式,以及重點對比今昔兩個 DeFi 龍頭老大的運作模式區別,分析一下 Comp 借貸挖礦的本質,以及誰是韭菜,未來可持續性等。 要說清楚 Compound 和 Makerdao 的區別,首先我們需要去看一下目前 DeFi 借貸的四種主要模式: Comp 崛起之前 DeFi 分佈格局 1. Maker DAO,穩定幣模式,只貸不存 Maker DAO 是以太坊上 DApp 生態最早一批的 DeFi 產品,以太坊上幾乎各大 DeFi 應用都採用 DAI,在 DeFi 佔據重要的位置。 Maker DAO,用戶可以直接通過將 ETH、USDC 等資產通過智能合約抵押入系統,系統按照超額抵押比例釋放生成 DAI,DAI 是一種與美元掛鉤穩定幣,用戶可用 DAI 去購買其他資產或者將 DAI 到其他借貸市場存款收息等等。整體上 MakerDAO 中,只有貸款方,沒有存款方,如當舖。 借款資金成本主要是 Makerdao 系統收取一定的穩定幣利率,以及 DAI 註銷時收取一定合約費率。 2. Compound,流動池交易模式,隨存隨取 Compound ,就如傳統銀行,以流動的資金池方式聚集借方的資金,並將資金給貸方,通過算法平衡供求、設定利率。 Compound 中儲戶可以隨時取出本金和利息。貸方,從 Compound 借錢需超額抵押代幣資產以獲得貸款額度,並借出其他代幣,比如抵押 ETH 借到 USDT。 貸款和借款的利率由池子的流動性大小來確定,即由貸方提供的貨幣總數量和借方的需求總數量之間的比率而波動。本質上出借人的利息來自貸款人的支付。 3. Dharma,P2P 撮合模式,無法隨借隨還 Dharma 是撮合借方和貸方的點對點協議。 Dharma 中由智能合約充當「擔保方」角色,評估借方的資產價格和風險。借方則根據「擔保方」提供的評估結果決定是否貸款給貸方,當貸方無法按時還款時,「擔保方」自動執行清算程序。 Dharma 平台的借款期限最長為 90 天,貸款利息是固定的。貸款人在放貸期間資金被鎖定,只有在與借款人匹配後才開始賺取利息。 Dharma 的借貸利率設定是相等的,這與 Compound 資金池模式形成鮮明地對比。 4. Aave,無抵押貸款,信用貸模式 Aave 抵押貸款中,最亮眼的就屬於 Flash 貸款(閃貸),閃貸使開發人員無需任何資金抵押就可以借款,即讓有技術的你,可以空手套白狼。 因此,閃貸主要用於套利,也可使用閃貸來償還欠款,以避免清算罰款。 從上面的四種模式可以看到:Makerdao 是沒有出借方的,資金是由用戶以足額資產抵押後從系統自動釋放出 Dai, 但 Dai 獲取有一定的資金成本即穩定費,可根據 DAI 盯住美元價值情況調節。 而 Compound 和 Dharma 是撮合出借方和貸款方的借貸市場,兩個平台主要自身無穩定幣主要是納入第三方穩定幣如 USDT、DAI 等,根據資金需求和供給確定一個合適的利率達成交易。其中 Dharma 根據期限和用戶的點對點匹配,成交量顯然沒有 Compound 的資金池匹配在效率上更高。 為此 Makerdao 和 Compound 就成了 DeFi 借貸中的兩種主流模式,其中 Makerdao 的抵押資產並向系統借貸 Dai,其本質就是一個鑄幣的過程,在 DAI 用戶群體多和價值穩定情況,DAI 的穩定費率可以是 1% 甚至 0,用戶可以用很低成本的借款來實現加槓桿,為此一直是 DeFi 中的頭把交椅。 而 Compound 採用資金池模式的借貸撮合,流動性相對較好但存在較高的借貸資金成本,貸款成本 7-8% 之間,儘管相對傳統金融已經低很多了,但用戶在無明確需求下不會隨便貸款,發展亦相對緩慢。 Comp 借貸挖礦的本質 Compound 的借貸資金池撮合模式,受制於借貸供需緩慢增長的限制,一直是在小步發展中。 但北京時間 6 月 16 日凌晨 2 點 20 分左右開始,Compound 宣布推出「借貸即挖礦 Comp 代幣」模式,即用戶使用 Compound 協議進行借貸交易即可獲得 Comp 代幣,且存款或借款利息越多,挖到的也越多。 Comp 是 Compound 準備引入的治理系統和治理代幣。總發行量 1000 萬個,其中借貸挖礦總量 423 萬個 Comp、按以太坊每個區塊 0.5 Comp 分發的速度計算,每天約產出 2880 個 Comp,分 4 年挖完。COMP 沒有預售和預留,分配比例如下圖 儘管 Compound 沒有預售,但從其早期股權投資者獲得代幣,可以估算其挖礦前的隱含價值。 Compound 有過兩輪融資,分別是種子輪融資 820 萬美元,A 輪融資 2500 萬美元,一共募資 3320 萬美元。根據 Comp 代幣的分配,有 23.96% 的 COMP 給投資者,即 2,396,000 Comp 代幣。 那麼 Comp 代幣隱含的價格=3320 萬美元/2396000=13.856 美元;相應 Comp 代幣隱含的市值=13.856*1000 萬=1.3856 億美元。 而根據 Comp Dashboard 數據顯示,Compound 所有市場在 6 月 15 日支付的利息總額為 3582.02 美元。而當時 Comp 每天產出 2880 Comp 幣,如果從利息等於產出的 Comp 價值出發:一個 Comp 挖礦獲得的成本等於 3582/2880 即 1.24 美元。 用戶將資產存入 Compound 並自己去貸出來,獲得 Comp 後變現的綜合收益相當可觀。存款用戶「利息+Comp 代幣挖礦」可讓實際收益翻倍增長,而貸款用戶「貸款利息支出減去 Comp 收入」,不僅讓貸款利息降低為 0,甚至貸款還能獲得額外的 comp 變現超額收益。 於是 Compound 的借貸資金池供需雙方開始翻倍增長,大量用戶參與借貸。借款總量從原先挖礦前的幾千萬,短短幾天一躍達到 2.3 億美金。 那麼 Compound 用戶存款的高收益或者貸款 0 成本甚至正收益,這部分的錢從哪裡來呢?來自 COMP 價格,即二級市場用戶買入 Comp 的錢,去補貼了挖礦用戶的收入。 但每日 Comp 供應量有限,隨著借貸交易金額近 10 倍增長,而挖礦用戶同樣借貸資金獲得的 Comp 數量就大幅下降。但沒有問題,只要 Comp 價格上漲,就可以彌補挖礦數量下降。二級市場 Comp 不斷拉抬價格,則必然會有更多用戶衝入資金池充當供需用戶,進行 Comp 套利。而最新 Comp 價格已經從 20 多美金,最高漲到最新 326 美金。 聽到這裡,幾年前中心化交易所——Filecoin 的交易即挖礦,也有同樣配方的感覺。但 Compound 和 Filecoin 還是不一樣,畢竟前者是去中心化的,後者是中心化的,後者出問題是資金被挪用等等。 儘管 Compound 是去中心化的,資金池中資金由智能合約保存是安全的。但是並不代表 Comp 代幣的投資沒有風險。 目前 Comp 的相關者其實就是四部分:股權投資者即股東、項目方即創始人及團隊、挖礦用戶以及 Comp 投機用戶。 就項目方來說,Comp 的價格拉升並在高位托住,會吸引更多人來套利從而做大交易資金池,吸引更多平台用戶以及資金池更好流動性,真正便利真實需求用戶,有效提升加密借貸平台的價值。 但是挖礦用戶是為了套利的,挖礦成本和 Comp 二級市場變現價格,是其觀察平衡點。投機用戶則是看 Comp 價格是否會繼續漲或者挖礦成本是否繼續抬升,作為其是否繼續持有和賣出的判斷依據。 一旦二級市場價格不能繼續上漲或者無挖礦套利利差可圖,挖礦用戶即會停止新增長;一旦二級市場價格不能繼續上漲或者挖礦成本不繼續上漲,二級市場新增投機用戶就不會繼續湧入。目前 COMP 價格持續上漲讓二級市場感覺意外,許多踏空用戶內心非常瘙癢,蠢蠢欲動。 另一方面,Comp 價格到 300 多美金或者更高時,相當於平台估值已經達到 30 多億美金甚至更高,而早期 13 美金的 230 多萬 Comp 代幣是否會有套現,以及團隊 25% 左右的代幣是否會變現一部分,都是未來可能會打破平衡的潛在因素。 當然,短期 Comp 不會立即破壞來之不易的大好形勢,後續 Comp 代幣在治理權限賦予以及平台收益給代幣分紅還是收益銷毀代幣,這些未出的牌都會用來維持 Comp 價格。 但不管如何,目前 Comp 交易即挖礦的模式中,投機用戶以及挖礦囤幣用戶,可能是這場遊戲中潛在的韭菜,只是這一棒不知道在何時以及何位置發生。 不管未來 Comp 代幣價格如何走勢,Compound 平台通過交易即挖礦的模式,切實地幫助平台資金池實現供需兩旺,為 DeFi 世界帶來的新的熱點和引流點,並且一舉超越 DeFi 的前期龍頭成為新的龍頭。 未來 DeFi 熱點將會繼續擴散,更多項目都會採用類似的配方進行啟動,使得平台實現彎道超車,實現網絡效應。但後續一些優秀的 DeFi 項目如 makerdao/Aave 等,是否也會借鑒類似方法,利用其部分未確定分配方式的治理代幣或者從基金會、團隊中拿出一部分,用以借貸挖礦幫助快速擴大借貸規模,這個仍需觀察。 但 DeFi 熱點擴散後,更多魚龍混雜的項目方,會藉此收割韭菜並以極為難看的吃相跑路,典型的如過去各類游戲 DApp 和菠菜遊戲中,頻繁出沒。而 DeFi 涉及金融借貸,必須擦亮眼睛,行業也必須警惕類似項目壞了區塊鏈 DeFi 的一鍋好粥。 (以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接 ) 聲明:文章僅代表作者個人觀點意見,不代表區塊客觀點和立場,所有內容及觀點僅供參考,不構成投資建議。投資者應自行決策與交易,對投資者交易形成的直接間接損失作者及區塊客將不承擔任何責任。 熱門市場動態與新聞傳送門: 區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。

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