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什麼是Ripple,這個是如何運作?

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Libertex 2019-02-20

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雖然比特幣仍然是加密貨幣領域的王者,但大量競爭對手已經在後面虎視眈眈。 其中最有趣的就是瑞波幣,這種貨幣與其他所有加密貨幣完全不同,因為在一個去中心化的環境中,瑞波幣是最中心化的那一個。 什麼是瑞波幣? 雖然被歸類為加密貨幣,但其建立、管理和交易的形式與其他加密貨幣非常不同。 這就是為什麼在投資瑞波幣之前,您最好先瞭解這一點。 什麼是Ripple? Ripple,又稱瑞波幣,於2012年作為Ripplepay的後續版本推出,Ripple是加密貨幣平台的名稱,而XPR則是代幣的名稱。 就像其他加密貨幣一樣,Ripple是圍繞一個數量有限的分佈式網路的思想構建起來,由各方參與驗證交易而不是單個中心化的管理機構。 這是促進全球交易的一種方式,而交易成本遠低於比特幣。 與其他加密貨幣不同,XPR的交易實際上是即時的,不需要任何確認時間。 與此同時,在Ripple平台上,您可以交換任何東西,從法定貨幣到黃金,甚至是航空哩數。 Ripple最初是由一家名叫Ripple Labs的公司創立的,目前仍然由這家公司支持,這不同於比特幣,後者是由其龐大的開發者網路支持。 Ripple網路中的瑞波幣數量也是不可更改的。 比特幣的數量雖然在不斷增長,但有一個最終上限;而在以太坊中,沒有這樣的限制。 與那些都不同的是,Ripple從一開始就建立了1000億代幣,其中大部分歸Ripple Labs所有,並且這個數字保持不變。 Ripple vs Bitcoin:有什麼區別? 比特幣 vs 瑞波幣 比特幣是一種數位貨幣,旨在成為商品和服務的一項支付方式,而Ripple是一個支付系統、一個交易平台、以及向銀行和其他付款網路發送付款的一種手段。 其理念是提供一種能夠直接轉移資產(例如貨幣或黃金)的系統,它幾乎可以即時工作,作為一個更便宜、更安全、更透明的替代方案,從而取代銀行目前使用的其他系統,比如SWIFT。 比特幣基於區塊鏈,而Ripple卻不使用它。 相反,這種貨幣使用的是基於一整個驗證伺服器網路和瑞波幣(XPR)的分佈式賬本共識。 似乎很多銀行對Ripple非常感興趣,越來越多的支付處理器加入了瑞波網路。 Ripple是為企業設計的,雖然也可以被個人所使用,但後者並不是其主要目標用戶。 Ripple平台的宗旨是以最快速度在全球範圍內轉移大量資金。 目前來看,Ripple自成立以來一直都穩定可靠。 這種貨幣目前的處理能力是每秒1500筆交易,而最近一次的網路更新擴展,使其能夠達到VISA的處理能力,即 50000 tps。 與此同時,比特幣網路每秒只能處理3到6筆交易,而以太坊則是15筆。 瑞波幣不能像比特幣、以太幣、萊特幣等許多其他加密貨幣一樣被開採。 所有代幣都是在Ripple成立時發行的,就像公司在上市時發行一定數量的股票一樣。 Ripple的創作者們達成協議發行1000億的瑞波幣,然後這筆數量的瑞波幣就被發行了。 什麼是瑞波幣 XPR? XPR通常被稱為「真正的加密貨幣」;這它是一種代幣,透過Ripple網路實現各幣種之間的資金轉移。 現在,大多數清算系統都使用美元作為轉換的基礎貨幣。 這就產生了轉換費用,並且需要一定的時間,這就是為什麼海外銀行轉帳可能需要三個工作日或更長。 而將資金轉換為瑞波幣(XPR)而非美元,您無需支付轉換費用,而且能在幾秒內完成。 XMR 幣 如上所述,Ripple發行了1000億枚瑞波幣,雖然該公司承諾這是XPR的最終總數,但從技術上講,如果想在未來發行更多,也沒有誰能阻止。 Ripple 中心輻射型的設計將瑞波幣(XRP)定位在中心,作為可與任何貨幣或數位資源互換的媒介,例如頻繁的飛行哩數。 Ripple能夠在3.5秒內透過瑞波幣清除一筆付款,並使其保持可用。 XPR的使用完全獨立於Ripple網路,這意味著銀行並不真正需要XPR來轉移美元、歐元等,否則零售投資者在購買代幣時可能會遭受損失。 最近,Ripple增加了另一項功能——該公司每個月都將透過智慧契約釋放10億瑞波幣,為其商業交易進行融資,為其客戶提供激勵,並向經過驗證的投資者出售代幣。 未使用的代幣將被存回託管帳戶。 結論:值得投資嗎? 瑞波幣是繼比特幣和以太坊後,市值第三的加密貨幣。 然而,與前兩者不同的是,瑞波幣無法透過挖礦獲得,如上所述,這種貨幣總共只有1000億枚,且已被全數發行。 目前只有約40%的瑞波幣在市場上流通,其餘的都是Ripple Labs的財產。 這些剩下的代幣正以每月10億枚的速度逐漸流向市場。 這是為了向投資者表明,不會同時出售所有「股票」,因為這可能會對價格產生負面影響。 Ripple是否值得投資,沒有人可以作出肯定回答。 自成立以來,它的價值增長了很多,但未來幾乎無法預測。 如果更多銀行能夠加入Ripple,並透過其支付網路徹底改變金融業,那麼其價格可能會飆升。 而如果這種狀況沒有發生,且只有很少的投資者願意繼續支持Ripple,那麼它可能會大幅下跌。 不要忘記,XPR的價格,就像任何其他加密一樣,是非常不穩定的,如果您不是專業交易員的話,購買任意加密貨幣都存在高風險。 然而,透過CFD差價契約交易,加密貨幣市場的高波動就會給您帶來好處,因為您可以透過建立多頭和空頭頭寸,在行情上漲和下跌時均能獲利。 我們建議您在 Libertex 上開設一個免費模擬帳戶,試著獨立交易加密貨幣。 除了加密貨幣,您還可以交易許多其他工具,例如股票和指數。 最棒的是,模擬帳戶交易不會帶來任何損失! 我們必須提醒您,金融市場的交易總是存在風險。 有鑑於此,在開始真實交易之前,我們建議您完成我們的免費教育課程。 希望這篇文章對您有幫助。 請不要猶豫,在評論區與我們分享您的問題或想法。

什麼是加密貨幣,這個是如何運作?

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Libertex 2019-02-20

  • 加密貨幣
  • P2P
  • 交易
  • 比特幣

如今,加密貨幣已成為大多數人都聽說過的全球現象。 雖然這些仍然不算普遍,並且大多數人都不甚瞭解,但銀行、政府和許多公司都已經意識到了加密貨幣的重要性。 在不久的將來,您將很難找到任何未使用加密貨幣或區塊鏈啟動項目的大型銀行、會計師事務所、知名軟體公司,甚至是政府。 什麼是加密貨幣? 加密貨幣有多種定義。 既可以定義為由電腦代碼建立的數位幣。 也可以將其定義為一串表示貨幣單位的編碼數據。 加密貨幣也稱為數位貨幣。 市場上有許許多多加密貨幣,其中最受歡迎的是比特幣。 與傳統貨幣不同,加密貨幣不受政府監管和操縱。 它們網際網路這些貨幣透過P2P協議進行監控。 加密貨幣是透過挖礦建立,即將交易記錄加入該加密貨幣的公共分類帳。 加密貨幣交易是立即發生的,且一旦發生即被全網所知。 交易必須被確認後才能完成。 而一旦被確認,即不可逆且不可證偽。 要深入瞭解加密貨幣,您需要瞭解其革命性、交易性和貨幣屬性。 加密貨幣的革命性 加密貨幣的革命性讓其與傳統法幣區分開來。 如上所述,加密貨幣沒有監管機構,其需求和供應不受政府或央行的影響。 加密貨幣不僅僅存在於資料庫中, 而且該資料庫無法被任何您看不到的個人或您不知道的規則所更改。 加密貨幣的名字源於這些貨幣使用了強大的加密技術,以確保其共識維護。 與傳統法幣不同,加密貨幣由數學算法擔保,而不是由信託或個人。 這使得加密貨幣成為傳統法幣的有利替代。 加密貨幣的交易性 交易特點一覽表 不可逆性 加密貨幣交易是不可逆。 一旦交易得到確認,任何人都無法撤銷這筆交易,包括政府機構、加密貨幣的創造者和礦工。 隱匿性 加密貨幣也是匿名的,這意味著加密貨幣的帳戶和交易不會與任何現實世界的身份相關聯。 比特幣可以透過一串地址被接收,由大約30個字符組成的隨機字符串構成。 雖然加密貨幣交易的資金流是可以被估量,但沒有人能夠將地址串與用戶在現實世界的身份關聯起來。 在隱匿性方面,加密貨幣幾乎沒有對手。 速度 加密貨幣交易是即時的,交易能夠在幾分鐘內得到確認。 全球化 加密貨幣交易發生在全球電腦網路中,和用戶的物理位置無關。 您可以從任何地方發出/接收資金。 無與倫比的安全性 加密貨幣的資金被安全鎖定在加密系統中,該系統只能由所有者透過私鑰進行訪問。 加密貨幣被強大的加密技術和數字保護著,幾乎無法被破解。 無限制 您可以隨意使用加密貨幣。 您不需要任何權限就可以使用比特幣。 您可以免費下載相應的加密貨幣軟體,安裝後就可以接收和發送比特幣或其他加密貨幣了。 貨幣化特徵 供應可控 加密貨幣與傳統貨法幣相比更具吸引力,因其供應受到控制。 加密貨幣,如比特幣,的供應總量隨著時間的推移而減少。 供應是透過代碼中編寫的計畫進行控制。 這就意味著,您今天就能知道任意加密貨幣未來的供應量。 無債務 不同於信用貨幣,加密貨幣不是由債務產生。 加密貨幣只代表其自己。 其存在是真實的,不像法定貨幣。 加密貨幣如何運作? 加密貨幣交易在雙方之間透過加密貨幣錢包進行轉帳,透過將公共代碼和與用戶關聯的私人密碼進行匹配(私人密碼又稱為密鑰)。 在交易雙方之間進行的交易將記錄在稱為區塊鏈的公共交易賬簿中。 加密貨幣的所有用戶都可訪問總分類賬,只要他們去下載一份帶有完整節點的錢包(而不是將他們的幣存在錢包或比如Coinbase這樣的虛擬錢包裏)。 交易的金額是公開的,但發送交易的賬號是加密的。 每筆交易都會到達一個加密幣錢包。 知道該錢包密碼的人即可擁有總帳中所示的加密貨幣數量。 當某人透過使用一組私鑰和公鑰,從一個錢包向另一個錢包發送或接受加密貨幣時,此項交易將被列隊加入至總分類賬。 多項交易在同一時間加入到一個分類帳。 而交易的「區塊」則按順序加入。 這就是為什麼分類賬和它背後的技術被叫做「區塊鏈」,是交易的「區塊」組成的「鏈」。 加密貨幣的歷史 加密貨幣的歷史並不長。 是的,在加密貨幣問世之前,已經有一些數位貨幣系統存在。 數位貨幣之前的版本都是嚴格中心化的,而這些新形式的加密貨幣,如比特幣,本質上是去中心化的。 今天的眾所周知的加密貨幣真正有趣的一點在於,它的發明是一場美麗的意外。 實際上,這一切都始於一個叫做中本聰的人,現被稱為「比特幣之父」。 中本聰最初的目標是只建立一個點對點電子箱式系統。 長期以來,人們一直在試圖建立某種線上數位現金系統,但由於中心化問題而總是失敗。 中本聰知道,建立一個線上中心化現金系統的另一種嘗試只會導致更多的缺陷,因此他決定建立一個去中心化的數位現金系統。 就是比特幣誕生的歷史。 是的,中本聰發明了比特幣,這是首個去中心化數位現金,不受中央政府或機構的控制。 比特幣由整個比特幣社區所擁有。 中本聰在2008年創造了比特幣,其價值毫無疑問出現了井噴式爆發。 但最初這種貨幣的價值僅僅是一美仙。 然而,其價值增長非常迅速,在近幾個月已經飆升至極高水平。 最近,投資者已經註意到一些下行趨勢,但加密貨幣的整體價格仍然很高。 回到比特幣的創造上來,中本聰面臨的嚴峻問題在於停止雙重支出,即如何避免貨幣所有者重複支出比特幣。 上一代數位貨幣的支出和總量受到一個中央集權的控制,因此總是受限於「中心化」。 而中本聰發明了一種不需要這種中央集權的數位貨幣。 在去中心化的數位貨幣系統中,每個用戶或個人或團體必須就每個帳戶的餘額和交易達成公式後,整個系統才能正常運行。 然而,中本聰之所以能夠建立這一加密貨幣系統,其中需要各方完全達成共識,如果這些之間存在分歧,那麼一切都會崩潰。 所有這一切看起來都非常複雜,幾乎不可能執行,但中本聰和他發明的比特幣證明了這樣的系統是可行的。 比特幣和其他加密貨幣表明,只要所有相關方達成全面共識,根本不需要任何類型的中央機構來控制支出和管理帳戶餘額。 正如我們所說,加密貨幣的歷史不是很長,但必定有著有趣且豐富的故事。 既然比特幣等加密貨幣已經證實了其在現實世界中運作的價值和能力,已經有越來越多的銀行、投資公司、商業組織甚至零售商開始將其作為合法的貨幣和支付方式。 最常見的加密貨幣 熱門加密貨幣 自中本聰推出他驚人的創新以來,已有數十種去中心化的加密貨幣面世。 市場上的加密貨幣數量已經超過1700種,而這一數字還在繼續增長。 您也可以隨時加入,建立新的加密貨幣。 目前,最受歡迎且最具價值的加密貨幣如下: 比特幣:一切加密貨幣的開始。 如今是市場上最受歡迎的數位貨幣,儘管其法律地位可能因國家而異。 以太坊:一個圖靈完備的可編程加密貨幣。 開發人員能在以太坊上建立不同的分佈式應用程式和技術,這是其不同於比特幣的一點。 比特幣現金:比特幣的一支分叉。 比特幣現金和比特幣的起源是最近的,因此其價值跟隨比特幣而飆升,現在是市值前五的主要加密貨幣之一。 比特幣黃金:基於比特幣的一個項目,但使用其他類型的算法進行加密。 在其餘方面,基本遵循比特幣項目的指導方針。 萊特幣:旨在成為加密貨幣中的「白銀」,加密貨幣的「黃金」是比特幣。 萊特幣也是比特幣的一個分叉,但與其前身不同,其它生成區塊的速度要快4倍,區塊上限也高出4倍(8M)。 瑞波幣:與大多數加密貨幣不同,這種貨幣不使用區塊鏈在整個網路上達成交易共識。 相反,瑞波幣實現了共識的迭代過程,因此速度比比特幣更快,但也因此更容易受到駭客攻擊。 達世幣:雙層網路。 第一層是由保護網路並記錄交易的礦工組成,而第二層是由轉發交易並啟用了 InstantSend 和 PrivateSend 兩種交易類型的主要節點組成。 第一層的速度比比特幣快得多,而第二層則完全匿名。 BXP Chip Coin:首個墨西哥加密貨幣。 從今年起,您可以開始使用、投資或交易這種貨幣。 您可以用加密貨幣做些什麼? 數位貨幣可以被企業和商業使用, 具有以下用途: 購買產品 您可以使用加密貨幣進行線上和線下付款。 您可以使用加密貨幣支付不同的商品:酒店、航班、珠寶、應用程式、電腦零件等, 就像各種其他的線上交易一樣。 您可以投資 目前,這些加密貨幣被認為是最具吸引力的開放投資。 大多數人都當作一個發財機會,毫不猶豫投資加密貨幣。 有少部分人透過投資加密貨幣躋身百萬富翁的行列。 商業付款 您可將加密貨幣作為支付方式,如同接受現金一樣。 您也可以使用這種貨幣提取現金。 Coin ATM Radar 目前在58個國家/地區設定了近1800台加密貨幣 ATM。 墨西哥的加密貨幣市場是拉丁美洲最大的市場。 交易所、電子甚至房地產公司都使用比特幣和其他加密貨幣。 在墨西哥,幾乎所有類型的企業已經接受這一支付方式,即便在諸如Seven Eleven這樣的便利店內,您也可以獲得這些資產。 如何獲得加密貨幣? 加密貨幣交易 獲取加密貨幣最常見的方式可分為以下幾種方法:用傳統法幣購買、透過出售商品或服務、挖礦、借入或交易。 購買 當您購買或出售加密貨幣時,您購買的是資產本身。 與任何投資一樣,您必須透過交易平台進行買賣,這需要您建立一個帳戶並將加密貨幣存儲在您自己的錢包。 您還必須以其實際價值進行購買。 要買入和賣出加密貨幣,您需要直接訪問交易平台。 如果您不熟悉這些貨幣的運作方式,那麼您就必須熟悉所有涉及的技術,並學會理解數據背後的含義——這就是這些貨幣的學習曲線。 您還需要開設自己的帳戶才能在交易平台上進行交易。 這些交易帳戶可能最終導致: 時間緩慢:開戶通常需要數天時間,需要經歷大量人工審核程序。 使用限制:作為新帳戶,您可能每週只允許入金幾百美元。 維護昂貴:入金和出金通常會產生佣金,而一些大型交易所只接受銀行轉帳,這可能需要數天時間。 此外,如果沒有多年業務活動所積累的基礎設施,這些年輕的公司可能在客服處理速度上非常緩慢。 交易 交易CFD差價契約時,您根據市場未來漲跌進行投機獲利。 以傳統貨幣進行報價,您無需持有加密貨幣本身。 差價契約交易是槓桿類產品,讓您能夠以交易總額的一小部分建立頭寸。 換句話說,您只需動用相對較少的資金量,即可深入金融市場進行交易。 請記住,雖然這可以增加您的盈利,但您的潛在虧損風險同樣上升。 此外,由於不涉及加密貨幣交易所,您可以在更短的時間內準備就緒。 實際上,您可以在五分鐘之內透過 Libertex 開始交易,僅需完成簡單的線上申請和驗證。 在交易加密貨幣時,不是由您直接交易標的資產,我們會以您的名義進入市場。 這意味著您無需在加密貨幣交易所開立和管理交易帳戶。 挖礦 加密貨幣挖礦指的是數位貨幣系統中交易的處理。 以比特幣為例,其當前的交易記錄(又稱為:「區塊」)被加入到歷史交易記錄中,即稱為「區塊鏈」。 區塊鏈是如何運作的 ? 當執行點對點加密貨幣交易時,該交易將被發送給具有「完整節點」錢包的所有用戶。 然後,那些稱為「礦工」的特定類型的用戶試圖使用軟體來解決加密謎題,他們以此來向總帳中加入交易「區塊」。 誰首先解決了這個謎題,誰就能收到一些新幣作為獎勵。 礦工們有時會將其算力匯集起來,並分享新幣。 這種做法被稱為「礦池」。 這一算法基於共識。 如果大多數嘗試解決謎題的用戶都發送了相同的交易資料,則確認這筆交易是正確。 數位貨幣由其建立之初的交易的電子簽名記錄所定義。 區塊就是加密的哈希作業測試,在密集的計算過程中建立。 礦工透過訪問其處理能力的軟體來解決與交易相關的算法。 每生成一個區塊,他們將收到一定數量的幣作為獎勵。 區塊鏈避免了數位貨幣被複製;否則,數位貨幣可能會被大量偽造。 最初,數位貨幣挖礦是在各個電腦的CPU中完成的,具有更多內核和更高的速度,從而帶來更高的盈利能力。 在此之後,由以下系統先後主導挖礦,分別是多顯卡系統、可編程門陣列(FPGA)、和最終的特定應用集成電路(ASIC),試圖在用電較少的狀況下尋求更多結果。 由於技術不斷的攀升,挖礦開始變得越來越困難。 這種可調節式的難度等級是為了避免通貨膨脹而有意識製定的機制。 為避免此類問題,人們經常以小組為單位來工作,即「礦池」。 比特幣始於個人和小型挖礦組織。 在那時,還可以透過單個高端遊戲系統開始挖礦。 但現在,最大的挖礦組織會在專用的高性能電腦上花費數萬美元。 在惡意軟體這一塊,當前最主要的威脅之一是隱形機器人挖礦,用戶在不知情的狀況下參與挖礦,但挖到的幣卻歸這些隱性機器人的控制者所有。 優點和缺點 在下表中,我們蒐集了各種獲取加密貨幣的方法的都有哪些優點和缺點。 請記住,所有類型的加密貨幣操作都含有風險。 加密貨幣獲取方式 優點 缺點 購買 ✓您擁有加密貨幣本身 ✓您可以使用加密貨幣購買產品或支付服務費 ✗您需要以實際價值全額購買 ✗存款限額 ✗您需要支付出金或轉帳手續費 交易 ✓您可以使用加密貨幣購買產品或支付服務費 ✓您無需支付所得稅 ✓您可以立刻開始交易,無需額外開立帳戶 ✓沒有入金或出金費用 ✓無存款限制 ✗您不擁有加密貨幣本身 ✗您可能對投資金額失去控制 挖礦 ✓您擁有加密貨幣本身 ✓您只需要購買設備這一項啟動資金 ✗激烈的競爭 ✗能夠被挖到的比特幣是有限的 ✗大多數比特幣已經被挖走了 ✗電力和硬體成本 ✗在賺錢之前需要投入大量的時間 最終結論 上世紀科幻作家所描述的未來已經到來! 數位貨幣不屬於任何國家,不受任何人控制,最大限度用於非貨幣結算,是數千名富有進取心和前瞻性的網際網路用戶的選擇。 投資加密貨幣有一個顯著優勢:加密貨幣市場仍然相對年輕,樂觀的投資者們預測,未來加密貨幣必將升值,現在是投資加密貨幣不可錯過的好時機。 上述資訊不應被視為投資建議。 僅用於一般知識普及目的。 在購買任何加密貨幣之前,您必須自己進行研究。

ICO狂潮已經過去,現在是STO的世代了

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動區動趨 2018-10-17

  • ICO
  • STO
  • IPO
  • 金融市場

我回憶了一下,2017年時,國內外區塊鏈項目撰寫白皮書即可募資,甚至沒有白皮書都可以融資10多億(李笑來的Press One),這些項目依靠預期即可在交易所上線。 那個時候,項目供給遠遠小於投資需求,熱錢很多,參與私募的投資人,獲得百倍千倍的回報率是一件非常正常的事情,投資人近乎瘋狂,使得2017年ICO的投資熱情和金額遠遠超越了傳統的VC。 ICO狂潮也帶動了ETH的價格暴漲,今年1月份的時候、最高的價格到達1萬多RMB,然而這些項目99%基本上都沒有落地,這就是所謂「泡沫」的來由。 今年3月份元道、孟岩等人提出過「通證」這個概念,Token(通證)的通即可以流通,證即權益證明,定義是能流通的加密數字權益證明。 按照原文對通證的描述,「通證啓發和鼓勵大家把各種權益證明,比如門票、積分、合同、證書、點卡、證券、權限、資質等等全部拿出來通證化(tokenization。 放到區塊鏈上流轉,放到市場上交易,讓市場自動發現其價格,同時在現實經濟生活中可以消費、可以驗證,這是緊貼實體經濟的。」 這其實也是STO的思想,只是有沒有監管的區別。 STO產生的背景 當前全球傳統金融資本市場發展遇到明顯的瓶頸,最重要的體現是流動性匱乏,退出困難。在股權市場上,主要原因是傳統資本市場主要依靠IPO的退出方式完全不能滿滿足投資人的訴求。 IPO比例低,週期長,使得全球積累了超過70萬億美元的股權資產無法得到有效流通。 在債務和房地產市場,主要原因在於投資門檻過高,使得大量人員無法參與其中的投資,市場積累了100萬億美元債權資產、230萬億美元房地產資產無法得到有效流通。 全球各國對金融市場的保護而帶來的分裂。 金融市場是各國強監管的領域,制定了各種外國人准限制門檻,使得中國人不能順利的在美國市場購買資產;美國人也不能方便的在日本購買資產。這種金融的國家保護使得資產的流動更加困難。 隨著監管的加強和泡沫的破滅,很多區塊鏈項目的融資計劃或推遲或放棄,ICO野馬狂飆的時代基本宣告結束。 為了讓區塊鏈初創公司在不違反證券法的前提下,向投資者提供符合監管的金融產品,一種在合法合規監管框架下進行的通證發行—STO應運而生。 STO是美國監管之下合法的ICO STO,全稱為「Security Token Offer」,即證券型通證發行。STO是2017年底從美國開始流行的,對於在美國註冊的公司,STO是一個合法合規的ICO。 目前看到的證券代幣(Security Token ST)和去中心化網路關係不大,更多是利用Ethereum代幣標準加上監管層協議(Polymath, Harbor)發行映射股權或債權的Token。 在符合監管要求的情況下分銷和交易,通過中間人和監管,把鏈下資產所有權和信息上鏈,通過代幣的形式流通。 其目標是在一個合法的監管體系(比如美國SEC)下,進行token的公開發行。 STO的前提是有監管,然後對發token的項目進行一系列的審核、調查(有點像IPO的發審,律師會計師入場)。 如:代碼監督、合規審查、團隊背調、反洗錢調查、資產調查等,效仿的是企業的上市IPO流程。 ICO、STO、IPO之間有哪些區別? 所謂ICO,就是首次幣發行,即區塊鏈初創公司通過發行加密代幣(包括但不限於比特幣,以太幣等幣種)的方式進行融資。 其源自股票市場的首次公開發行(IPO)概念,是區塊鏈項目首次發行代幣,募集比特幣、以太坊等通用數字貨幣的行為。 發行的代幣成為日後使用對應區塊鏈項目的憑證,將來也可以在二級市場或者一些數字資產交易平台交易。 IPO即首次公開募股,是指一家企業或公司(股份有限公司)第一次將它的股份向公眾出售(首次公開發行,指股份公司首次向社會公眾公開招股的發行方式)。 通常,上市公司的股份需要遵循相應證監會出具的招股書或登記聲明中約定的條款,通過經紀商或做市商進行銷售。 要IPO發行方滿足發行條件、監管需求和信息披露等諸多規定及條件,如有違反根據違法行為的管轄範圍和嚴重程度,可能受到行政處罰、民事賠償甚至需要承擔刑事責任。 另外,進行首次公開發行的公司必須具有穩定公司治理架構和組織結構、持續經營和持續盈利能力、可信賴的財務報表等。 STO,則介於IPO與ICO之間。一方面,STO因承認其具有證券性的特徵,接受各國證券監管機構的監管。 雖然STO依然基於底層區塊鏈技術,但能通過技術層面上的更新,實現與監管路徑的對接。 另一方面,相對於複雜耗時的IPO進程,如同ICO,STO的底層區塊鏈技術同樣可以實現STO更高效、更便捷的發行,方便項目獲得低成本的融資。 STO必須以資產作為支撐 STO必須有資產作為底層地支持,比如一套房產、一輛車、一張會員卡、一副名畫,公司,甚至知識產權的股票都可以用證券型通證ST代表。 一些投資者可能會說,資產上鏈,全球自由流通發行,這個不就是BTM和EVT要乾的事情嗎? 我覺得有點類似,但是最大的區別還是在於審核的嚴苛性和是否合法化。 對於初創公司來說,要實現IPO需要經過監管層層排隊審查,是一個較為漫長的過程,少則幾年的時間,多則十多年的時間。 有的甚至從成立到倒閉都沒有能上市,且其股權具備流動性需要一段時間。 但STO可能讓一個初創企業直接成為公眾上市公司,擁有許多ST持有者,其實就是一個資產證券化的過程,類似ABS。 資產證券化是指將具有或未來將會產生現金流的資產打包組合成資產池,對資產池產生的現金流進行結構化設計,將低流動性資產轉化為高流動性的資產支持證券。 比如前段時間在香港上市的易鑫集團,就經常採用汽車類的ABS進行低成本的融資,還有瓜子二手車、彈個車以汽車作為抵押品發行了ABS等等。 而這些都是以汽車作為實體資產來進行證券化的,也是有相應的監管,這和STO很類似,不過汽車類的ABS背後是優質的資產作為支撐,風險相對小很多。 從目前的政策環境來看,STO並沒有太多的優勢,但是從長遠來看,STO或許是新的方向。 在此之前,99%的區塊鏈項目都是早期項目或者說空氣項目,STO的出現,使得區塊鏈項目有了底層資產的支持,有了真實的估值依據,是比較可行的方式。 ICO狂潮已經遠去了,STO正在悄悄地來臨…。

【動區專題】穩定幣(Stablecoin)如何運作?它在加密貨幣市場的定位為何?

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動區動趨 2018-05-14

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加密貨幣最為人知的一項特點或許就是它的不穩定性,舉凡比特幣或以太幣都有可能在短短一天之內漲跌10-20%;雖然這樣的不穩定性對某些加密貨幣使用者或投資者有益,它也同時是加密貨幣無法成為現實的原因。 具體來說,商業行為不希望其使用的貨幣有風險或不穩定;舉例來說,若用比特幣付員工薪水將會是一件很麻煩的事情,因為它的價值不斷在變動,同樣的不定性也導致消費者的困擾,例如某天Bob花了7塊錢買一杯咖啡,隔天卻發現一杯咖啡只有5塊錢的價值。 穩定貨幣(Stablecoins)可以為加密貨幣市場帶來更高的穩定性 專門為了穩定性而生的加密貨幣即是穩定貨幣(stablecoins),在不斷變化的加密貨幣市場中,穩定貨幣提供了相對的穩定性。 從最基礎的概念來說,穩定貨幣是一種資產,它具有價格穩定的特點。因為它的價值穩定因此可以當作交易媒介、賬戶單位、或價值儲存等等。 作為「貨幣」,穩定貨幣應該要是全球化的,並且必須保證它的供給不會受到中心化的銀行組織影響。穩定貨幣有許多種設計,但目前兩種最受歡迎的設計是IOU發布模式和加密貨幣抵押模式。 IOU發布模式 在此模式下,一間企業發布自己的穩定貨幣,並且在企業的財產庫存中維持它與任何現有貨幣1:1的匯率。 企業的財產庫存可以多種方式存在,舉例來說:一家公司的財產可以是法定貨幣,例如在其銀行賬戶中的美元,或者可以是黃金、白銀等有形資產。 因為每一個代幣都必定可以兌換相關資產,發行的穩定貨幣遂獲得了穩定性和價值,類似於美元用於表示黃金存量。 Tether(USDT)是利用IOU模型的現有穩定幣最有名的例子。 每個USDT的價值相當於一美元的價值。因此,為了確保一個Tether的價值總是與一美元的價值相同,對於每個發行的硬幣,Tether的銀行賬戶中必須有相應的美元存量。 然而,IOU發布模式的局限性在於它是中心化的。使用者必須相信發行穩定貨幣的公司確實擁有相對應的資產存量。 這樣的侷限在Tether的例子上尤其明顯:Tether Limited是發行Tether的公司,然而Tether Limited因為Tether供應量不斷增加,以及缺乏第三方審計來確定Tether Limited是否有足夠的資金來支付Tether的交易而面臨大眾的疑慮。 加密貨幣抵押模式 在加密貨幣抵押模式下,穩定貨幣不受歐元或美元等中心話的資產支撐;相反的,它們由比特幣等數字資產的支持。 這種模式的關鍵優勢在於它可以「繞過」信賴的問題,例如:支持穩定幣的基礎資產可以保存在一個智能合約中。 因此,智能合約持有的資產數量是透明且可以獨立驗證的。 加密財產抵押模式普遍遇到的問題是:潛在資產本身就是比特幣這樣的加密貨幣時,它仍然是不穩定的,這使得它的目的與穩定貨幣的目的大相逕庭。 因此,這種方法通常可能涉及超額抵押,以便吸收任何價格波動。 舉例來說,一個智能合約可以持有價值400美元的比特幣,而它同時也可以作為發行價值200美元的穩定貨幣的抵押品。 然而,總有發生黑天鵝事件的機率,而一旦發生,它就會對穩定貨幣的潛在價值產生負面影響,這樣的事件很可能導致在此模式下的穩定貨幣相當「不穩定」。 總結 加密貨幣市場內的個體總是在尋找能夠促使加密貨幣被大量採用的催化劑。 雖然有很多因素可以促成某種貨幣被大量使用,解決市場波動於對促進大眾採用仍然至關重要。穩定貨幣基於它在使用者和投資方具有相對穩定性的原因, 可以用來提升加密貨幣的應用價值。然而,有鑑於穩定貨幣模型各自的局限性,製作完美的穩定貨幣並且實現大規模採用是一項非常困難的任務。 儘管如此,仍有許多可發展的穩定貨幣計劃意圖克服這些橘線,並且期望建立價格穩定的加密貨幣。

甚麼是穩定幣(Stablecoins)?

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Coinsnetwork 2017-07-30

  • 穩定幣
  • 加密貨幣
  • 抵押
  • 去中心化
  • 法定貨幣

甚麼是穩定幣(Stablecoins)? 加密貨幣其中一個為人垢病的問題是穩定性,投機等原因使其價格可在一天內有很大波動,亦影響加密貨幣的實用性。由於一些人追求加密貨幣的穩定性,因此穩定幣(Stablecoins)則應運而生。 穩定幣即價格相對穩定的加密貨幣,該特性令其更貼近貨幣的功能,即價值儲存、交易媒介及記賬單位等。不過,加密貨幣如要變得全球化及成為數碼現金,需要具備去中心化(Decentralization)、可擴展性(Scalability)、穩定價格及私隱的特點。現時市場上並無一款穩定幣具備以上所有特點,當中,要達到可擴展性及私隱仍有一定難度。 穩定貨幣多種設計,當中包括法定貨幣抵押(Fiat-collateralized)模式、加密貨幣抵押(Crypto-collateralized)模式及控制貨幣發行量(Seigniorage Shares)模式。 法定貨幣抵押(Fiat-collateralized) 這種模式的穩定幣由一間公司或機構通過持有現實世界來資產支持其發行虛幣貨幣,也可以理解為某些資產的IOUs。由於這某程度上是中心化,因此這種虛幣貨幣需要對該公司的信任,即相信該公司確實擁有相應資產及願意兌換。最著名的例子為Tether發行的USDT,其把發行的加密貨幣與美元以一比一掛勾。 加密貨幣抵押(Crypto-collateralized) 這種模式的穩定幣以鏈上(on-chain)的去中心化數碼資產作抵押,以達至穩定價格。Maker的Dai正是以這模式發行的穩定幣,以以太幣作抵押,並由保存在區塊鏈上的智慧合約來代替中心化機構,可解決法定貨幣抵押模式出現的信任問題。 不過,由於掛勾的加密貨幣並不穩定,這樣穩定幣就似乎失去追求穩定的意義,因此很多時候,以這模式發的穩定幣都會要求超額抵押(overcollateralized)來減低穩定幣的波動性。但仍然有批評認為黑天鵝事件將會使穩定幣價格暴跌。 控制貨幣發行量(Seigniorage Shares) 這種模式利用演算法(algorithm)來控制穩定幣的供應。穩定幣背後並非以掛勾現實或數碼資產作支持,而是依靠人們預期該穩定幣將維持相當的價值來支撐。Basis是其中一個例子,當供不應求時,其會利用算法「中央銀行」來增加貨幣供應以穩定價格。

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